外汇基础入门知识.ppt

1、外汇基础培训外汇基础培训 外汇发展简史外汇发展简史 1.金本位体制下的固定汇率制度 时间：十九世纪中叶至1943年 特点：货币与黄金挂钩 2.布雷顿森林体系下的固定汇率制度 时间：1944年至1971年 特点：以1盎司黄金=35美元作为汇兑的参照标准；随着经济增长大大高于黄金产量的增长而废除 3.自由浮动汇率制度 时间：1973年至今 特点：货币实行自由兑换，汇率自由浮动 外汇的定义外汇的定义 外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称，指以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段，包括信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等。而我们在次指的外汇实际上指的是汇率，也就是指一国货币和

2、另一国货币兑换的比率。最常用的货币代号：AUD-澳元澳元 Australian Dollar CAD-加拿大元加拿大元 Canadian Dollar EUR-欧元欧元 Euro JPY-日元日元 Japanese Yen GBP-英镑英镑 Great Britain Pound CHF-瑞士法郎瑞士法郎 Swiss Franc USD-美元美元 United States Dollar XAU-黄金黄金 STP_GLD（Gold）XAG-白银白银 STP_SVR（Silver）外汇交易的主要币种的特性：外汇交易的主要币种的特性：美元 (1)超级大国决定美元老大地位，目前是全球各国央行的主要储

3、备货币。政府超级大国决定美元老大地位，目前是全球各国央行的主要储备货币。政府对货币干预能力强，常操纵美元汇率为自身利益服务。对货币干预能力强，常操纵美元汇率为自身利益服务。美元美元(2)(2)经济大国受石油价格影响大。经济大国受石油价格影响大。英镑 (1)目前最值钱的货币，汇价波动幅度大，操作难度较高。目前最值钱的货币，汇价波动幅度大，操作难度较高。英镑英镑(2)与欧洲经济和货币联盟的关系，走势受欧元影响。与欧洲经济和货币联盟的关系，走势受欧元影响。欧元 (1)(1)走势稳定较符合技术分析，交易量大，不易被操纵；占美元指数比重大，走势稳定较符合技术分析，交易量大，不易被操纵；占美元指数比重大，

4、美元强弱的风向标，常充当非美货币的领军人物。美元强弱的风向标，常充当非美货币的领军人物。欧元欧元(2)(2)欧元区国家众多，利益分歧大，经济不平衡，欧共体一体化进程曲折等欧元区国家众多，利益分歧大，经济不平衡，欧共体一体化进程曲折等不安因素较多。不安因素较多。日元 (1)经常受央行干预，官员言论对其走势影响较大。经常受央行干预，官员言论对其走势影响较大。日元日元(2)政治上追随美国，汇率政策受美国影响。政治上追随美国，汇率政策受美国影响。澳元 澳元澳元(1)典型的商品货币，国际商品价格尤其是黄金价格对其影响大。典型的商品货币，国际商品价格尤其是黄金价格对其影响大。(2)高息货币，美元利率政策对

5、其影响较大。高息货币，美元利率政策对其影响较大。纽元 (1)商品货币，国际商品价格对其影响大。商品货币，国际商品价格对其影响大。纽元纽元(2)八大货币中利率最高货币，美元利率政策对其影响大。八大货币中利率最高货币，美元利率政策对其影响大。加元 (1)经济上与美国关系密切，相对于其他非美货币，美元对该币种影响较小。经济上与美国关系密切，相对于其他非美货币，美元对该币种影响较小。加元加元(2)石油输出国，石油上涨对其有利。石油输出国，石油上涨对其有利。瑞郎 瑞郎瑞郎(1)(1)传统的避险货币，政治动荡对其有利。传统的避险货币，政治动荡对其有利。(2)走势常跟随欧元，与欧元有兄弟货币之称。走势常跟随

6、欧元，与欧元有兄弟货币之称。外汇市场的交易时间外汇市场的交易时间 一、世界主要外汇市场 目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区，它们敏感地相互影响又各自独立，形成了全球一体化运作、全天候进行、统一的国际外汇市场。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最主要的有亚洲的东京市场，欧洲的伦敦市场，北美洲的纽约市场。其简单情况可见右表：世界世界 外汇市外汇市场场 交交 易易 时时 间间 当地时间当地时间 北京时间北京时间 新西兰惠灵新西兰惠灵顿市场顿市场 09:00 09:00 17:0017:00 04:00 04:00 13:0013

7、:00 澳大利亚悉澳大利亚悉尼市场尼市场 09:00 09:00 17:0017:00 06:00 06:00 15:0015:00 日本东京市日本东京市场场 09:00 09:00 16:3016:30 08:00 08:00 15:3015:30 新加坡市场新加坡市场 09:00 09:00 16:0016:00 09:00 09:00 16:0016:00 中国香港地中国香港地区市场区市场 10:00 10:00 17:0017:00 10:00 10:00 17:0017:00 德国法兰克德国法兰克福市场福市场 08:30 08:30 17:3017:30 14:30 14:30 23

8、:3023:30 英国伦敦英国伦敦市场市场 08:30 08:30 17:3017:30 15:30 15:30(次次日日)00:30)00:30 美国纽约美国纽约市场市场 09:00 09:00 16:0016:00 21:00 21:00(次次日日)04:00)04:00 由于各交易市场的时间差异，交易时间一般为每周一凌晨由于各交易市场的时间差异，交易时间一般为每周一凌晨 5点至周点至周六凌晨六凌晨4点，每天进行点，每天进行 24小时无间断小时无间断T+0 交易。交易。休市时间为周六、周日。另外，外汇交易的其中一种货币国家是休市时间为周六、周日。另外，外汇交易的其中一种货币国家是法定假日时

9、，也为休市时间。法定假日时，也为休市时间。在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住抓住15点到点到24点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作，下午是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到点下班到24点这段时间是自由时间，正点这段时间是自由时间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。主要货币对 外汇交易总是以货币对的方式出现的，所有与美元兑换的货币称为“主货币对”。几种最主要的货币对是

10、:EUR/USD 欧元/美元 GBP/USD 英磅/美元 AUD/USD 澳元/美元 NZD/USD 纽元/美元 USD/JPY 美元/日元 USD/CHF 美元/瑞郎 USD/CAD 美元/加元 XAU/USD 黄金/美元 XAG/USD 白银/美元 不直接与美元兑换的货币对称为“交叉货币对”-(交叉盘)例如：EUR/JPY 欧元/日元 GBP/JPY 英镑/日元 直接盘与交叉盘 直接盘是指直接与美元发生兑换关系的货币对。比如：EUR/USD 欧元/美元 GBP/USD 英磅/美元 交叉盘是指不直接与美元发生兑换关系的货币对。比如：EUR/JPY 欧元/日元 GBP/JPY 英镑/日元 直接

11、盘与交叉盘的区别：直接盘由于是直接与美元发生兑换的，所以成本（点差）比较低，交叉盘需要把对应币种先兑换成美元再二次兑换，所以成本比较高。比 如：EUR/JPY(欧元/日元)须把日元兑换成美元，然后再用美元去购买欧元。所产生的交易成本比较高。小币种的交叉盘走势规律不好把握。建议只做直接盘的货币对。外汇交易报价 掌握外汇交易报价需要记住两件事:第一，首先列示的货币是基础货币，其后列示的是计价货币 第二，基础货币的价值总是以1为单位。例如：、美元/日元报价(79.78/79.81)表示美元是基础货币,日元是计价货币.(Sell/Buy)、欧元/美元报价(1.3006/1.3009)欧元为基础货币,美

12、元是计价货币 (Sell/Buy)基础货币基础货币 在所有货币对中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的货币通常称为“基础货币”后面的货币通常称为“对应货币”例如：GBP/USD=1.6140时买入10万GBP，就是卖出（或支付）16.14万USD，买进（持有）10万GBP的意思 标价方法标价方法 直接/间接标价法：在两国货币单位折算时，首先要确定以哪个国家的货币做标准，由于所选择的标准不同，便产生了不同的标价法直接标价法和间接标价法。直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。如日元采用的是直接标价法：美元/日元115.40，美元是单位货币，日元是计价货币。

13、在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，汇率的涨跌都用本国货币数额的变化来表示，如果一定数额的外国货币可以换得比以前更多的本国货币，则说明本国的货币币值在下降，叫做外汇汇率上升；反之则称为外汇汇率下降。所以按直接标价法表示的外汇汇率的升降与本国货币对外价值的高低成反比关系。目前，世界上绝大多数国家的汇率采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞郎、加元等均为直接标价法。间接标价法：是以一定的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。如欧元采用是间接标价法：欧元/美元1.3130，也就是说1欧元可以兑换1.3130美元。欧元为单位货币，美元是计价货币。在间接标价法下，本国的货币数额固定不变，

14、汇率的涨跌用外国货币的数额来表示。如果一定数额的本国货币所能兑换的外国货币的数额比原来少，说明外国货币的币值上升，而本国货币的币值下降；反之则说明外币贬值，本币升值。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元、纽元等均为间接标价法。汇率汇率 汇率的定义：外汇汇率(Foreign Exchange Rate)又称汇价，是一国货币折算成另一国货币的比率，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。比如：USD/CHF=1.2160，也就是说1美元可以兑换1.2160瑞郎。通常我们所说的什么货币多少价位指的就是汇率，比如我们说欧元现在是1.2880，指得就是欧元/美元的汇率。汇率的标价方法：按国际市场惯例，外汇汇率

15、的标价一般由五位有效数字组成。而汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点，简称汇率点。每个汇率基点的价值约为10美金。如右图所示：标价标价(五位五位)汇率点汇率点 欧元欧元/美元美元 1.29821.2982 0.0001 英镑英镑/美元美元 1.61501.6150 0.0001 澳元澳元/美元美元 1.0165 0.0001 美元美元/日元日元 79.8579.85 0.01 美元美元/加元加元 0.9969 0.0001 美元美元/瑞郎瑞郎 0.92270.9227 0.0001 外汇汇率的点（基本点）的含义外汇汇率的点（基本点）的含义 按市场惯例，外汇汇率

16、的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“几个点”，它是汇率变动的最小单位；第二位称为“几十个点”，如此类推。例如：1欧元=1.3780美元；1美元=81.60日元 欧元兑美元从1.3780变为1.3810,称欧元兑美元上升了30点。美元兑日元从81.60变为80.80，称美元兑日元下跌了80点。外汇交易点值计算：外汇交易点值计算：(1)外汇一手的含义：指的是一张价值10万单位基础货币的合约。(2)外汇盈亏的计算：计算外汇交易盈亏就是要计算买入和卖出的点差的价值，不同的货币组合计算的方式不同。如下：以美元为相对货币的组合里，如欧元/美元，计算的公式为：每一点的价值=基点*合约价值*手数 (注意基点是指汇率的最小变化单位，在第二节里介绍过。)以欧元为例，买入一手欧元，波动一点价值为：0.0001*100000*1=10美元。就是说不管汇价是多少，买入一手合约，波动1点的盈亏为10美元。这公式同样适用于：英镑/美元，澳元/美元，纽元/美元的货币组合。以美元为基础货币的组合里：如美元/日元 美元/加元，计算的公式为：每一点的价值=(基点/汇率)*合约价值*手数 在直接标价