中泰证券 新型电力系统建设再提速关注智慧调度与虚拟电厂.pdf

1、请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分新新型型电电力力系系统统建建设设再再提提速速，关关注注智智慧慧调调度度与与虚虚拟拟电电厂厂计算机证证券券研研究究报报告告/行行业业点点评评报报告告2 20 02 24 4 年年 0 08 8 月月 1 11 1 日日Table_Title评级：评级：增持（维持）增持（维持）分析师：分析师：孙行臻孙行臻执业证书编号：执业证书编号：S0740524030002Email：Table_Profit基本状况基本状况上市公司数332行业总市值(亿元)26750.15行业流通市值(亿元)14651.50Table_QuotePic行业行业-市

2、场走势对比市场走势对比公司持有该股票比例Table_Report相关报告相关报告报告摘要报告摘要三部门联合发布行动方案，加速部署新型电力系统。三部门联合发布行动方案，加速部署新型电力系统。2024 年 7 月，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027年）。意在聚焦关键领域，明确 20242027 年重点任务，从攻关收益高、提效潜力大、引领效应强的“小切口”解决“大问题”，并采取先行先试的工作方法。其中，重点部署 9 项专项行动，从源网荷储和需求端助力新型电力系统建设。源网荷储源网荷储侧侧：多环节系统升级改造，加强智慧化调度体系建设。：多环节

3、系统升级改造，加强智慧化调度体系建设。1）源侧：）源侧：打造新能源友好型电站，推动智算新能源融合发展。打造新能源友好型电站，推动智算新能源融合发展。打造新能源系统友好型电站，智能调控系统协调新能源与储能运行；“智算新能源”融合发展成为构建新型电力系统的必然要求，实施算力与电力协同项目；推动新一代煤电标准建设，重点完善系统设计及设备选型标准体系。2）网侧：）网侧：制定配电网标准，加强智慧化调度体系建设。制定配电网标准，加强智慧化调度体系建设。局部地区仍需改造配电网，分布式新能源规模化接入配电网迎来挑战。行动方案开展配电网高质量发展行动，配网智能化改造加速。加强智慧化调度体系总体设计，调控方式需从

4、传统的“源随荷动”向“源网荷储融合互动”转变。3）荷侧：新型电力负荷管理系统荷侧：新型电力负荷管理系统，助推助推响应能力响应能力高于高于最大用电负荷最大用电负荷。依托新型电力负荷管理系统，实现典型地区需求侧响应能力最大用电负荷 5%+，具备条件的典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的 10%左右。4）储侧：）储侧：加强储能规模化布局应用体系建设。加强储能规模化布局应用体系建设。2023 年中国新增新型储能装机规模首次突破 20GW，2024-2030 年累计储能装机规模 CAGR 有望超 30%。行动方案指出，要建设共享储能电站，加强储能规模化布局应用体系建设，提升系统层面的电力保供和新能源

5、消纳能力。需求侧：需求侧：建设虚拟电厂，加快全国统一电力市场构建节奏。建设虚拟电厂，加快全国统一电力市场构建节奏。行动方案提出需求侧建设虚拟电厂，为加快新型电力系统构建提供重要支撑。具体而言，要完善健全和完善虚拟电厂技术体系，利用市场工具丰富电力系统调节手段，一方面做好调度与电力市场的衔接，另一方面健全需求响应的价格形成机制与成本疏导模式。投资建议：投资建议：加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）对细分赛道提出指导意见和新要求，强调新能源系统友好型电站、电力负荷管理系统、配电网、智能化调度系统、虚拟电厂的优化调整和能力提升。建议关注新型电力系统建设和电力市场化改革的相关投资机会

6、。建议关注：国电南瑞、国网信通、南网科技、朗新集团、国建议关注：国电南瑞、国网信通、南网科技、朗新集团、国能日新、智洋创新、远光软件等。能日新、智洋创新、远光软件等。风险提示：风险提示：行业竞争加剧的风险；政策落地不及预期的风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分-4-行业点评报告行业点评报告一、三部门联合一、三部门联合发布发布行动方案行动方案，加速部署新型电力系统，加速部署新型电力系统2024 年年 7 月三部门联合发布行动方案，加速部署新型电力系统。月三部门联合发布行动方案，加速部署新型电力系统。自

7、2021 年，总书记在中央财经委员会第九次会议提出构建新型电力系统后，在 2023 年 7 月的中央全面深化改革委员会第二次会议上，党中央、国务院关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的意见进一步对加快推进新型电力系统建设作出部署。2024 年 7 月，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）。聚焦关键领域，聚焦关键领域，“小切口小切口”解决解决“大问题大问题”。加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）在前期研究的基础上总结提炼，将有关工作考虑进一步明确为具体任务，聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，明确 20

8、242027 年重点任务，在各项关键领域中，选取攻关收益高、提效潜力大、引领效应强的方向开展探索，以“小切口”解决“大问题”。图表图表1：新型电力系统政策概览新型电力系统政策概览发布时间发布时间发布单位发布单位政策名称政策名称主要内容主要内容及意义及意义2021 年 3 月 15 日中央财经委员会中央财经委员会第九次会议提出构建新型电力系统，为新时代能源电力发展指明了科学方向2022 年 1 月 18 日国家发展改革委、国家能源局关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见提出要加快建设全国统一电力市场体系，实现电力资源在更大范围内共享互济和优化配置，提升电力系统稳定性和灵活调节能力，推动形成适

9、合中国国情、有更强新能源接纳能力的新型电力系统。2022 年 1 月 29 日国家发展改革委、国家能源局“十四五”现代能源体系规划提出要加快构建新型电力系统。2023 年 6 月 2 日国家能源局新型电力系统发展蓝皮书全面阐述新型电力系统的发展理念、内涵特征，制定三步走发展路径，并提出构建新型电力系统的总体架构和重点任务。2023 年 7 月 11 日中央全面深化改革委员会第二次会议审议关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见强调要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。2023 年 9 月 21 日国家发展改革委、国家能源局

10、关于加强新形势下电力系统稳定运行的指导意见围绕高比例可再生能源、高比例电力电子设备的电力系统在源网荷储互动环境下安全稳定运行，科学谋划电力系统转型的发展方向和路径。2024 年 5 月 23 日企业和专家座谈会总书记主持召开企业和专家座谈会强调紧扣推进中国式现代化主题，进一步全面深化改革。座谈会上，国家电投董事长刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。2024 年 7 月 25 日国家发展改革委、国家能源局、国家数据局加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）在 20242027 年重点开展 9 项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。来源：中国政府网，国家能源局，中泰证券研究所行

11、动聚焦近期关键问题，先行先试。行动聚焦近期关键问题，先行先试。行动方案着重从三个方面建设新型电力系统。1）切实落实新型电力系统建设的总体要求，围绕“清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能”方针；2）力求解决近期关键问题，聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分-5-行业点评报告行业点评报告域，明确 20242027 年重点任务，以求尽快取得成果；3）采用先行先试的工作方法。选取攻关收益高、提效潜力大、引领效应强的方向开展探索，提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。图表图表2：新型电力系统四大基本特征新型电力系统四大基

12、本特征来源：新型电力系统发展蓝皮书，中泰证券研究所行动方案行动方案部署部署 9 项专项行动，从源网荷储和需求端项专项行动，从源网荷储和需求端助力助力新型电力新型电力系统建设系统建设。9 项专项行动包括：电力系统稳定保障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、配电网高质量发展行动、智慧化调度体系建设行动、新能源系统友好性能提升行动、新一代煤电升级行动、电力系统调节能力优化行动、电动汽车充电设施网络拓展行动、需求侧协同能力提升行动。图表图表3：2024-2027年我国推进新型电力系统建重点开展的九项专项行动年我国推进新型电力系统建重点开展的九项专项行动名称名称具体内容具体内容电力系统稳定保障行动着力

13、优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用、持续提升电能质优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用、持续提升电能质量量，为新型电力系统建设提供安全稳定保障。大规模高比例新能源外送攻坚行动提高在运输电通道新能源电量占比提高在运输电通道新能源电量占比，有效提高在运输电通道新能源电量占比；开展新增输电开展新增输电通道先进技术应用通道先进技术应用，实现高比例或纯新能源外送。配电网高质量发展行动提出组织编制建设改造实施方案、健全配电网全过程管理、制定修订一批配电网标准、建立组织编制建设改造实施方案、健全配电网全过程管理、制定修订一批配电网标准、建立配电网发展指标评价

14、体系配电网发展指标评价体系。智慧化调度体系建设行动加强智慧化调度体系总体设计加强智慧化调度体系总体设计，做好调度与电力市场的衔接；创新新型有源配电网调度模创新新型有源配电网调度模式式，提升配电网层面就地平衡能力和对主网的主动支撑能力。新能源系统友好性能提升行动打造一批系统友好型新能源电站，新能源置信出力提升至打造一批系统友好型新能源电站，新能源置信出力提升至 10%以上以上，并着力实施一批算力实施一批算力与电力协同项目与电力协同项目和建设一批智能微电网项目建设一批智能微电网项目。新一代煤电升级行动开展新一代煤电试验示范开展新一代煤电试验示范，并针对新一代煤电技术路线，推动新一代煤电标准建设，组

15、织开推动新一代煤电标准建设，组织开展大中型火力发电厂设计规范修编工作展大中型火力发电厂设计规范修编工作，重点完善新一代煤电系统设计及设备选型标准体系。电力系统调节能力优化行动建设一批共享储能电站建设一批共享储能电站，同步完善调用和市场化运行机制；探索应用一批新型储能技术探索应用一批新型储能技术，包括液流电池、飞轮、压缩空气储能、重力储能、二氧化碳储能、液态空气储能、钠离子电液流电池、飞轮、压缩空气储能、重力储能、二氧化碳储能、液态空气储能、钠离子电池、铅炭电池池、铅炭电池等多种技术路线的储能电站。请务必阅读正文之后的重要声明部分请务必阅读正文之后的重要声明部分-6-行业点评报告行业点评报告电动

16、汽车充电设施网络拓展行动以“两区两区”、“三中心三中心”为重点，完善充电基础设施网络布局完善充电基础设施网络布局，并着力加强电动汽车与电网加强电动汽车与电网融合互动融合互动和建立健全充电基础设施标准体系建立健全充电基础设施标准体系。需求侧协同能力提升行动开展典型地区高比例需求侧响应开展典型地区高比例需求侧响应，实现典型地区典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的 5%或以上，并推动具备条件的典型地区具备条件的典型地区达到约 10%；同时，建设一批虚拟电厂建设一批虚拟电厂，提升电力保供和新能源就地消纳能力。来源：加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年），中泰证券研究所二、二、源网荷储源网荷储侧侧：多环节系统升级改造，加速智慧化调度体系建多环节系统升级改造，加速智慧化调度体系建设设2.1 源侧源侧：打造新能源友好型电站，推动智算新能源融合发展打造新能源友好型电站，推动智算新能源融合发展打造新能源系统友好型电站，智能调控系统协调新能源与储能运行。打造新能源系统友好型电站，智能调控系统协调新能源与储能运行。行动方案提出，建设一批提升电力供应保障能力的系统友好型新能源电站，提高可靠