1、以科技驱动，践行全球本土化2019金融科技出海研究报告亿欧智库 reserved to EO Intelligence,May 2019EO Intelligence2前言近年来，中国金融业发展迅速，从传统金融到新金融领域，从支付到理财信贷再到技术应用，金融与新兴科技的融合发展推动了一波又一波新浪潮。随着国内金融行业整体监管趋严，金融科技公司为获得更加广阔的发展空间，纷纷出海，寻求新的发展机遇。对于金融科技出海，读者或许有这样的困惑：金融科技出海是什么？在众多的国家和地区中，如何选择展业市场？应该向海外输出什么产品或服务？金融科技出海将面临怎样的挑战，未来又会是怎样的发展趋势？亿欧智库希望通过
2、2019金融科技出海研究报告解答上述问题，帮助出海企业、投资人以及每一位关注金融科技出海的读者，对金融科技出海有一个客观、理性的思考。由于专业领域和视野有限，本报告难免有错漏或不当之处，欢迎各位读者批评指正。EO Intelligence核心概念3 亿欧智库在此对报告中核心概念予以解释，方便各位读者阅读和理解。金融科技亿欧智库基于国际金融稳定理事会（FSB）的国际通用标准定义，结合本报告研究内容，指出：金融科技是以渠道创新或科技赋能带动，在业务模式、技术应用、产品服务等方面实现的金融创新。发达市场&新兴市场基于联合国对世界地理划分的七大区域，并根据各区域的互联网普及率、经济社会发展水平、金融基
3、础设施建设情况和金融科技发展情况，亿欧智库将这七大区域分为发达市场和新兴市场两类进行分析。发达市场：互联网普及率高，经济社会发展水平高，金融基础设施建设完善，金融科技发展成熟。在地理区域上，包括北美和欧洲与中亚地区。新兴市场：互联网普及率相对较低，经济社会发展水平增速高，金融基础设施建设逐步完善，金融科技尚未形成稳定的发展格局。在地理区域上，包括东亚与太平洋地区、南亚、中东与北非地区、撒哈拉以南非洲地区和拉丁美洲与加勒比海地区。目录CONTENTSPart.1 金融科技出海概述1.1 出海概念及发展进程1.2 金融科技出海爆发原因Part.2 海外市场概况2.1 发达市场概况2.2 新兴市场概
4、况Part.3 金融科技出海发展现状3.1 金融科技出海发展概况3.2 互联网巨头金融科技出海布局3.3 金融科技出海聚焦领域Part.4 金融科技出海挑战与趋势4.1 金融科技出海挑战4.2 金融科技出海发展趋势Part.1 金融科技出海概述5EO Intelligence1.1 出海概念及发展进程Part.1 金融科技出海概述6EO IntelligencePart.1 金融科技出海概述出海概念及发展进程出海：中国企业关注海外市场的发展机遇，基于中国的业务模式和技术应用，向海外市场拓展产品和服务的行为“出海”是近年来中国企业开展国外业务时频繁提及的概念，但其目前尚无广泛认同的定义。经过与行
5、业专家和业内人士广泛探讨，亿欧智库认为：出海指中国企业关注海外市场的发展机遇，基于中国的业务模式和技术应用，向海外市场拓展产品和服务的行为。全球化与出海：从15世纪末开始，世界各国开启了全球化进程，如今已经发展到了全球化3.0阶段。在这一阶段，世界被互联网联系在一起，而出海是这一阶段中国走向全球化的新征程。数据来源：托马斯弗里德曼:世界是平的、亿欧智库亿欧智库：全球化发展进程出海全球化发展新阶段1492全球化1.0全球化2.0全球化3.018002000国家和政府在宗教与帝国霸权的影响下，利用暴力击垮国界的藩篱，将世界连为一体。其间被大萧条和两次世界大战打断，硬件的革新是主要推动力从蒸汽船、铁
6、路再到电话和计算机的普及。整个世界进一步缩小，个人成为主角，可以轻而易举地参与全球化。世界被电脑、网络和各种软件等联系在一起。7EO IntelligencePart.1 金融科技出海概述出海概念及发展进程出海发展进程：从头部公司先行到全民出海，从发达市场起步并逐渐向新兴市场拓展8萌芽探索开拓发展头部公司先行工具出海泛娱乐出海服务出海2010201220162017金融科技出海全面爆发试点产品免费工具产品工具类、金融类、游戏类、电商类、内容类金融科技产品和服务电商、游戏、内容的本地化发达市场：欧美市场发达市场：欧美市场发达市场：欧美市场新兴市场：以亚洲为主发达市场：欧美市场新兴市场：以亚洲为立
7、足点向其它新兴市场扩展向海外拓展业务，进行早期尝试向海外复制中国典型的产品；团队在中国在海外运营；研发团队在中国，运营团队在海外在垂直领域促进本地化发展；寻求与目标市场共同发展产品目的地特点代表企业数据来源：亿欧智库 亿欧智库根据科技公司出海发展历程，总结了其出海的四个阶段，对每个阶段出海的产品、目的地、特点进行了梳理，并列举了一些具有代表性的企业。在科技公司出海发展进程中，2017年开始，金融科技出海全面爆发。亿欧智库：科技公司出海进程EO IntelligencePart.1 金融科技出海概述出海概念及发展进程金融科技出海：企业立足中国，向海外拓展金融科技产品和服务，实现与目标市场共赢数据
8、来源：FSB、巴塞尔委员会、亿欧智库技术服务支付产品理财信贷产品人工智能区块链云计算众筹平台理财产品网络贷款移动支付跨境支付预付费卡 关于金融科技的内涵，亿欧智库基于国际金融稳定理事会（FSB）的国际通用标准定义，结合本报告研究内容，指出：金融科技是以渠道创新或科技赋能带动，在业务模式、技术应用、产品服务等方面实现的金融创新。根据巴塞尔银行监管委员会区分出的四个金融科技核心应用领域，亿欧智库提出本报告金融科技聚焦领域：立足中国业务发展之初，在中国注册成立公司。企业向海外发展，主要有以下三种形式：1、设立公司：中国公司业务发展到一定阶段后，在海外设立分公司或子公司。2、输出技术和经验：中国公司与
9、海外公司合作，设立合资公司。3、海外创业：基于中国的金融科技发展基础，在海外组建团队、开展业务。在海外市场中发展金融科技产品和服务。拓展海外市场实现与目标市场共赢与目标市场在金融科技产品和服务等方面共同发展。亿欧智库对金融科技出海进行了界定，认为主要特征有三点：巴塞尔委员会区分领域本报告聚焦领域市场基础设施服务支付与清结算服务存贷款与融资服务投资管理服务9EO Intelligence1.2 金融科技出海爆发原因Part.1 金融科技出海概述10EO IntelligencePart.1 金融科技出海概述金融科技出海爆发原因互联网发展、监管趋严、“一带一路”政策利好、人民币国际化、资本加注等多
10、重因素催动金融科技出海爆发11“一带一路”政策利好互联网发展监管趋严资本加注人民币国际化1.人工智能、大数据、云计算等新兴科技的发展催生了新兴商业模式，使得中国直接向世界各大市场拓展业务成为可能。2.中国互联网市场竞争激烈，中小企业发展空间受限。3.中国互联网进入人口红利末期，人口红利逐渐消失。为防范系统性风险，国家从2017年开始陆续出台了一系列监管政策，使得金融科技行业整体监管趋严。“一带一路”政策促进了中国与各国之间的互联互通，推动中国企业持续“走出去”开拓市场。金融科技出海爆发原因人民币国际化增加了中国在全球事务中的话语权，促进了中国的投资和贸易发展，有利于中国资本对外输出。中国近百家
11、专业投资机构在出海领域布局，为出海企业提供资金资源支持，催动企业创新发展。数据来源：亿欧智库EO IntelligencePart.1 金融科技出海概述金融科技出海爆发原因12 随着互联网发展，世界各地区互联网用户数近年来持续增长。此外，互联网的发展也推动了人工智能、大数据、云计算等新兴科技的发展，催生了许多新兴的商业模式。1020648201620136.922014201520177.308.399.169.98撒哈拉以南非洲地区南亚中东与北非地区北美拉丁美洲与加勒比海地区欧洲与中亚地区东亚与太平洋地区亿欧智库：2013-2017年世界各地区固定宽带用户数量（亿）智能手机的普及，扩展了移动
12、互联网的发展空间，推动金融科技产品和服务跨越国界，连接到每一个智能终端用户，促进了中国企业向世界各大市场拓展业务。亿欧智库：2013-2017年世界各地区手机用户数量（亿）60020408075.122013201420152016201766.6269.9971.8276.83东亚与太平洋地区北美中东与北非地区撒哈拉以南非洲地区拉丁美洲与加勒比海地区欧洲与中亚地区南亚数据来源：世界银行、亿欧智库互联网的发展催生了新兴的商业模式，并使得中国直接向世界各大市场拓展业务成为可能EO IntelligencePart.1 金融科技出海概述金融科技出海爆发原因13 市场竞争：国内互联网市场竞争激烈，头
13、部公司占据了较大的市场份额，中小公司发展空间受限。广告是互联网流量变现最常见的方式之一，在一定程度上可以反映互联网公司的市场份额情况。从2018年数据来看，广告收入Top3互联网公司阿里、百度和腾讯的市场份额为69%，而广告收入Top10互联网公司的市场份额达到了93%。Top10互联网公司尤其是Top3互联网公司占据了互联网市场的绝大部分份额。数据来源：中关村互动营销实验室、世界银行、亿欧智库33%24%12%31%阿里百度腾讯其他互联网公司亿欧智库：2018年中国互联网公司广告收入分布情况77%75%62%55%55%54%30%22%20%70%60%0%10%50%40%30%80%北
14、美欧洲与中亚撒哈拉以南非洲拉丁美洲与加勒比海东亚与太平洋中东与北非中国南亚平均值54%亿欧智库：2017年中国与世界各地区互联网用户占总人口比重 人口红利：中国互联网进入人口红利末期，海外市场尤其是新兴市场依然存在人口红利，具有较大的发展空间。2016年以来，中国互联网用户占比始终保持50%-60%的水平。虽然这个比重刚刚过半，但中国没有触网的人群主要是老龄群体、幼儿群体和贫困群体等攻坚困难群体。中国互联网市场竞争激烈，中小企业发展空间受限，且人口红利逐渐消失93%7%广告收入Top10互联网公司其他互联网公司EO IntelligencePart.1 金融科技出海概述金融科技出海爆发原因14
15、 监管趋严：金融行业具有强监管性，为防范系统性风险，国家从2017年开始，陆续出台了一系列针对现金贷、资产管理、系统重要性金融机构监管等方面的政策，使得金融科技行业整体监管趋严，金融公司展业规范化要求提高，中小企业尤其是新进入的公司发展艰难。发布时间发布机构政策名称核心内容2017年12月1日央行、银监会关于规范整顿“现金贷”业务的通知明确要求暂停新批设网络小贷公司，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款。2018年4月27日央行、银保监会、证监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见明确资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付；对杠杆进行明确限制；防范流动性风险和操作风
16、险。2018年11月27日央行、银保监会、证监会关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见对系统重要性金融机构制定特别监管要求；建立系统重要性金融机构特别处置机制，推动恢复和处置计划的制定。亿欧智库：金融科技行业监管政策中国金融科技整体监管趋严，“一带一路”政策推动企业“走出去”开拓市场数据来源：中国一带一路网、中国人民银行、亿欧智库“一带一路”政策利好：“一带一路”政策促进了中国与各国之间的互联互通，推动中国企业持续“走出去”开拓市场。陆上丝绸之路经济带将中国与中亚地区，乃至南亚、西亚、中东欧和俄罗斯之间的关系连接得更加紧密；海上丝绸之路经济带使中国与东盟国家之间的联系等更加紧密。发布时间发布机构政策名称核心内容2015年3月28日国家发展改革委、外交部、商务部推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动中国政府首次系统阐述了“一带一路”的主张与内涵，提出了共建“一带一路”的方向和任务。2017年6月20日国家发展改革委、国家海洋局“一带一路”建设海上合作设想中国政府首次就推进“一带一路”建设海上合作提出中国方案，也是“一带一路”国际合作高峰论坛的领导人成果之一。2018年
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